De aanhoudende conflicten in Oekraïne en het Midden-Oosten zorgden voor hogere olieprijzen en oplopende rentes. Tegelijkertijd bleven bedrijven zeer hoge winsten maken, waardoor beleggers lastig richting konden vinden.

Zoals wel vaker op de beurs, is die terugval inmiddels alweer goedgemaakt. In de eerste drie beursdagen van augustus stegen aandelen alweer enkele procenten en bereikten veel beurzen opnieuw recordniveaus.

Aandelen

Europa hield als enige regio opvallend goed stand en sloot de maand positief af met een stijging van 0,3%. De Verenigde Staten eindigden juli op -1,2%. Ongeveer de helft daarvan was het gevolg van een licht zwakkere dollar. Opkomende markten kregen een zwaardere tik en daalden met 6,6%. Ondanks deze forse daling staat deze regio over de eerste 7 maanden van dit jaar nog steeds op een winst van 18%. 

Op sectorniveau hadden vooral de grote technologiebedrijven last van de oplopende rente. Wanneer de rente stijgt, worden toekomstige winsten minder waard. Vooral groeiaandelen zijn daardoor gevoelig voor rentebewegingen, omdat een groot deel van hun verwachte winst nog in de toekomst ligt. Bij waardeaandelen speelt dat doorgaans minder.

Obligaties

De oplopende rente werkte ook door in de obligatiemarkt. Vooral de langlopende obligaties in je portefeuille, met een gemiddelde rentelooptijd van 6,5 jaar, daalde hierdoor ongeveer 1,5%. Kortlopende obligaties, met een rentelooptijd van 1,5 jaar, zijn minder gevoelig voor renteveranderingen en bleven vrijwel stabiel.

Zelfs het defensieve hart van je portefeuilles beweegt dus soms mee met de markt, maar dankzij de relatief korte gemiddelde rentelooptijd van 4 jaar blijft de invloed hiervan per saldo beperkt.

Tot slot

Ervaren beleggers weten hoe de hazen lopen: beleggen gaat zelden in een rechte lijn omhoog. Goede maanden worden afgewisseld met mindere maanden.

Hoe langer je belegt, hoe groter de kans op een mooi rendement. Mits je natuurlijk goed gespreid blijft beleggen en de kosten laag houdt. Door te kiezen voor duurzaam gescreende beleggingen draag je ten slotte ook nog iets bij aan een betere wereld, zonder dat het ten koste gaat van je lange termijn rendement.

➜ Lees meer over de laatste stand van zaken in de actualiteit: Jantje huilt, Jantje lacht

Meer inzicht in onze resultaten

Wil je weten hoe onze portefeuilles het door de tijd heen hebben gedaan?