Wat betekent SFDR?
SFDR is een Europese richtlijn die duidelijkheid geeft over hoe duurzaam een belegging is en deelt producten in volgens drie duidelijke categorieën.
Hoe werkt het?
SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) is Europese wetgeving die fondsen verplicht om te rapporteren hoe duurzaam ze zijn. Die wet deelt fondsen in drie categorieën:
- Artikel 6
Deze producten houden bij het nemen van beleggingsbeslissingen geen rekening met duurzaamheidskenmerken of -doelstellingen. - Artikel 8
Deze producten promoten milieukenmerken en/of sociale kenmerken, bijvoorbeeld door het uitsluiten van bepaalde sectoren of het selecteren van ondernemingen met hoge ESG-scores, maar ze hebben geen expliciete duurzame beleggingsdoelstelling. - Artikel 9
Deze producten hebben wél een expliciete duurzame doelstelling, zoals het financieren van hernieuwbare energie of sociale huisvesting. Hierbij moet worden aangetoond dat deze doelstelling centraal staat in het beleggingsbeleid.
Bij Bloei vermogen beleggen we volgens de SFDR. We kiezen uitsluitend voor fondsen die vallen onder Artikel 8. Deze fondsen maken duurzaamheid expliciet onderdeel van het beleggingsbeleid. We kijken daarbij niet alleen naar de SFDR classificatie, maar ook naar de onderliggende aanpak (zoals ESG of SRI), kosten en spreiding. Zo zorgen we voor duurzame keuzes die passen bij onze strategie van breed gespreid en passief beleggen.
Voorbeeld
Stel: een groot frisdrankbedrijf produceert nog steeds veel suikerhoudende dranken in plastic flessen, maar investeert fors in waterbesparing, gerecycled plastic en CO₂-reductie in de productie. Volgens de SFDR kan dit bedrijf worden opgenomen in een duurzaam fonds, omdat er wordt gekeken naar de totale duurzaamheidsaanpak en de verbeteringen die worden doorgevoerd, ook al is het bedrijf nog niet volledig duurzaam.
Ter verduidelijking: onder de EU-taxonomie zou dit bedrijf waarschijnlijk niet als duurzaam tellen, omdat veel van de activiteiten niet aan de strikte milieudoelen voldoen. Bij PAI kan het bedrijf worden uitgesloten als de negatieve effecten, zoals plasticvervuiling of suikerconsumptie, zwaarder wegen dan de verbeteringen.