Herbalanceringen bij beursdaling en beursstijging

In april hebben we voor onze beleggers met zowel aandelen als obligaties in de portefeuille, een deel obligaties verkocht om aandelen van bij te kopen. Aanleiding was de wereldwijde beursdaling van dat moment, waardoor het aandelenbelang in je portefeuille te laag was geworden. Met deze stap brachten we de verhouding tussen aandelen en obligaties weer in lijn met het afgesproken profiel. 
 
Dit bleek achteraf een goed moment, want een paar weken later herstelden de markten verrassend snel. Daardoor verschoof de verhouding opnieuw, dit keer richting te veel aandelen. Ook dat hebben we rechtgezet, door begin mei opnieuw te herbalanceren.

Hiermee is er eigenlijk twee keer winst genomen: eerst door op een laag punt obligaties te verruilen voor relatief goedkope aandelen, en vervolgens door diezelfde aandelen – na het herstel – weer deels te verkopen. Een mooi voorbeeld van hoe onze rustige aanpak kan uitpakken in onrustige markten.

Efficiëntere inrichting van je portefeuille

Bij de laatste herbalancering hebben we daarnaast afscheid genomen van twee posities: de Amundi MSCI USA SRI PAB UCITS ETF en de iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF. Deze posities hanteren strengere duurzaamheidscriteria en hebben hogere kosten dan de andere posities van dezelfde regio in je portefeuille.

Door deze strengere selectie hebben deze indextrackers een minder goede spreiding van bedrijven, terwijl je via je andere beleggingen grotendeels al in deze bedrijven belegt. Door ze te verkopen en de opbrengst te herbeleggen in bredere, bestaande posities, hebben we je portefeuille efficiënter ingericht: met minder overlap, lagere kosten en een betere spreiding over de hele markt. Precies zoals past bij onze aanpak als marktbeleggers. 

Kortom

We laten ons niet leiden door gebeurtenissen in de wereld, maar blijven consequent aan ons beleggingsbeleid. Ons beleid is weliswaar ‘Slow’, maar als het moet handelen we ‘snel’. We houden de financiële markten nauwlettend in de gaten, toetsen continu of de verhouding tussen aandelen en obligaties nog in lijn is met jouw profiel én of je beleggingen nog voldoen aan onze strenge criteria voor spreiding, lage kosten en duurzaamheid. 

Heb je vragen over de ruilingen in je portefeuille of ons beleggingsbeleid? Stel ze gerust. We helpen graag!

Onze beleggingskeuzes

Wil je weten waaraan jouw beleggingen volgens ons moeten voldoen? We lichten onze selectiecriteria graag toe.