Aandelen

Amerikaanse aandelen daalden met zo’n 6,5% (gemeten in euro’s). Bijna 5% hiervan kwam door de daling van de dollar ten opzichte van de euro. Sinds het begin van dit jaar is de dollar ongeveer 9% in waarde gedaald. Die valutabeweging is daarmee de belangrijkste reden voor de waardedaling van jouw portefeuille.

Voor aandelen dekken we het valutarisico niet af. Dit is erg kostbaar en is op de lange termijn niet nodig. Ook voor de dollar geldt: meebewegen op de golven van de markt is de beste strategie.

Obligaties

Langlopende obligaties stegen met ongeveer 1,5% in waarde. Dit kwam vooral door de verwachting onder beleggers dat centrale banken de rente verder zullen verlagen. Kortlopende obligaties daalden juist iets, met zo’n 0,5%, als gevolg van twee recente renteverlagingen van elk 0,25% door de ECB. Per saldo leverde het ‘defensieve hart’ van je portefeuille een plus op van 1%.

Herbalancering

Rond het dieptepunt van de aandelenmarkten, op 7 april, hebben we een kleine herbalancering doorgevoerd voor de portefeuilles met obligaties. We verkochten een deel van je obligaties en kochten hiervoor aandelen bij.

Omdat de aandelenkoersen waren gedaald, waren de aandelen in jouw portefeuille relatief minder waard geworden dan de obligaties. Door bij te kopen herstellen we de balans tussen aandelen en obligaties, precies zoals dat past bij jouw gekozen profiel. 

Tot slot

In onze actualiteit gaan we dieper in op de huidige stand van zaken en de verwachtingen voor de komende tijd. Een ding is duidelijk: ondanks enkele lichtpuntjes, blijft de onzekerheid voorlopig nog wel even aanhouden. Geduld blijft dus een schone zaak bij het realiseren van je lange termijn beleggingsdoelen.

Meer inzicht in onze resultaten

Wil je weten hoe onze portefeuilles het door de tijd heen hebben gedaan?