Hoe het nu werkt (2025 t/m 2027)

Vanaf 2025 wordt het mogelijk om te kiezen tussen belasting betalen over een fictief rendement of over je werkelijke rendement. De Belastingdienst rekent standaard met een vast percentage. In 2025 is dit voor beleggingen 5,88%. 

• Was je werkelijke rendement lager dan 5,88%? Dan kun je je werkelijke rendement doorgeven en word je hierover belast.*
• Was je werkelijke rendement hoger dan 5,88%? Dan kun je ervoor kiezen om wél te rekenen met het fictieve rendement en betaal je dus minder belasting.
• Had je een negatief rendement? Dan wordt dat afgerond naar €0 en betaal je daarover géén belasting. 

Je betaalt dus nooit méér dan het fictieve rendement. Beleggers kunnen de komende jaren dus profiteren van de meest voordelige uitkomst. In dat opzicht word je, tot het nieuwe stelsel ingaat in 2028, dus “gematst”. Omdat beleggers door deze regeling minder belasting betalen, klaagt er niemand over verliesrekening. Verliezen worden niet belast, maar winsten ook niet volledig. 

Wat er verandert (vanaf 2028)

Vanaf 2028 gaat box 3 over op het werkelijk rendement: belasting over wat je écht hebt verdiend. Dat maakt het systeem in de basis eerlijker, maar creëert tegelijk een nieuw spanningspunt. Want als de Belastingdienst voortaan echte winsten gaat belasten, wil je als belegger óók dat verliezen meetellen. En daar wringt het: verliesverrekening wordt wel mogelijk, maar alleen voor verliezen vanaf 2028.

Het kan dus voorkomen dat je in 2027 verlies lijdt door een beursdaling en je portefeuille in 2028 herstelt. Dan kan het zo uitpakken:

• 2027: je portefeuille daalt van € 100.000 naar € 80.000 (verlies van € 20.000)
• 2028: je portefeuille stijgt weer naar € 100.000 (winst van € 20.000)

Je nettoresultaat over die twee jaar is dan € 0, maar in 2028 moet je mogelijk wel 36% belasting betalen over die € 20.000. Dat komt grofweg neer op zo’n € 7.000, terwijl je in werkelijkheid niets hebt verdiend. De vrijstelling over de eerste € 1.800 aan behaald rendement laten we in deze berekening buiten beschouwing. 

Dan maar even in spaargeld of deposito’s? 

Sommige blogs of adviseurs stellen voor om tijdelijk uit aandelen te stappen en over te schakelen naar spaargeld of deposito’s, om te voorkomen dat je op een ‘verkeerd moment’ belasting betaalt. 

Wij zijn hier geen voorstander van. Het past niet bij onze visie voor lange termijn beleggen en brengt risico’s met zich mee. Door tijdelijk uit de markt te stappen, speculeer je op een uitstapmoment en kun je juist belangrijke beursstijgingen mislopen. En het zijn vaak díe onverwachte pieken die een groot deel van je rendement bepalen.

Wat verwachten wij van het nieuwe stelsel?

Belastingregels veranderen continu, zeker als ze oneerlijk uitpakken. De Hoge Raad heeft in 2024 nog bepaald dat mensen die te veel belasting betaalden vanwege het fictief rendement waarmee de Belastingdienst rekende, recht hebben op teruggaaf. Wij verwachten dan ook dat wanneer de regels oneerlijk en nadelig uitpakken voor beleggers, er een correctie komt. 

En misschien doet deze situatie zich helemaal niet voor. De komende jaren zouden zomaar sterke beursjaren kunnen worden. Dan is er geen verlies om te verrekenen met je winst en dus geen probleem. 

Wat er ook gebeurt: wij volgen de ontwikkelingen op de voet. Als er iets verandert dat invloed heeft op jouw beleggingen, dan hoor je het van ons.

Meer weten?

In 2026 stijgt het fictieve rendement naar 7,78% en daalt het heffingsvrij vermogen naar € 51.396. Meer informatie hierover lees je in de blog: Wat beleggers moeten weten na Prinsjesdag 2025

Voor eerdere jaren (2021 t/m 2024) kun je nog steeds apart bezwaar maken op basis van je werkelijk behaalde rendement. Onder voorwaarden geldt dat zelfs voor 2017 t/m 2020. Hoe je dat doet lees je hier: In 5 stappen box 3 belasting terugvragen

Tot slot: gewoon blijven beleggen

Markten schommelen en belastingregels veranderen. Ons advies is om je koers door dit soort berichten of situaties niet te laten bepalen en je vermogen de kans te geven om op lange termijn te groeien. En dát is waar we voor staan.