Beleggen kún je zelf, maar vraagt meer dan je denkt

Beleggen hoeft niet ingewikkeld te zijn. De basisprincipes zijn helder en voor iedereen te leren. Voor sommige mensen is zelf beleggen dan ook een prima keuze. Zeker als je voldoende kennis hebt, een helder plan volgt, emoties onder controle houdt, periodiek herbalanceert en je portefeuille laat aansluiten op je doelen, beleggingshorizon en risicobereidheid.

Maar juist daar wordt het in de praktijk vaak lastig. Want beleggen gaat niet alleen over het kiezen van een belegging. Het gaat ook over het maken én volhouden van een plan. En dat blijkt vaak moeilijker dan het lijkt.

Een ETF is een product, vermogensbeheer is een proces

Zelf beleggen begint vaak met de vraag: welke ETF moet ik kopen? Terwijl vermogensbeheer begint met een andere vraag: wat wil je bereiken met je vermogen? Wil je vermogen opbouwen voor later? Eerder kunnen stoppen met werken? Of een aanvulling op je pensioen creëren? 

Vanuit die doelen bepaal je hoeveel risico passend is, welke verhouding tussen aandelen en obligaties daarbij hoort en hoe een portefeuille moet worden ingericht. Vervolgens moet je blijven beoordelen of die portefeuille nog aansluit bij je situatie en doelstellingen.

Veel zelfbeleggers kopen een wereldwijde indextracker, zoals een World ETF of All World ETF. Dat geeft een brede spreiding over honderden of zelfs duizenden bedrijven wereldwijd. Toch is een ETF vooral een product. Het zegt nog niets over hoeveel risico bij je past, hoe duurzaam je wilt beleggen of hoe je portefeuille moet aansluiten op je financiële doelen. 

Bovendien bevat een World ETF meestal geen obligaties. Daarom bevat de portefeuille van een zelfbelegger vaak volledig uit aandelen. Dat kan voor sommige beleggers prima werken. Maar niet iedereen heeft dezelfde situatie. 

Iemand van 35 met een lange horizon, kan meer risico dragen dan een iemand van 63 die binnenkort met pensioen gaat. In dat laatste geval kunnen obligaties helpen om schommelingen te beperken en de portefeuille beter aan te laten sluiten op toekomstige uitgaven. Een passende portefeuille begint daarom niet bij een ETF, maar bij het doel dat je met je vermogen hebt.

Beleggen kun je leren, maar gedrag is lastiger

In rustige tijden is beleggen makkelijk. Het nieuws kabbelt door en je portefeuille groeit gestaag. Maar als het tegenzit, komt de echte test. Dalende koersen en onzekerheid zorgen ervoor dat veel beleggers anders gaan handelen dan ze vooraf van plan waren. 

Dit effect staat bekend als de The Behavior Gap, bedacht door de Amerikaanse financieel planner Carl Richards. Hij introduceerde de term rond 2010 tijdens zijn werk voor The New York Times om het verschil te beschrijven tussen wat we (financieel) zouden moeten doen en wat we uiteindelijk doen. Ofwel, het verschil tussen het beleggingsrendement en het beleggersrendement. Emoties zoals angst, twijfel en hebzucht spelen daarbij vaak een belangrijke rol.

De zelfbelegger behaalt een lager rendement

Verschillende onderzoeken laten zien dat beleggers in de praktijk vaak een lager rendement behalen dan de beleggingen waarin zij beleggen. Uit onderzoek van Morningstar blijkt dat Amerikaanse beleggers over de 10 jaar tot en met 2024 gemiddeld ongeveer 1,2% rendement per jaar misliepen ten opzichte van de fondsen waarin zij belegden.

• Gemiddeld rendement belegger: 7,0% per jaar
• Gemiddeld fondsrendement: 8,2% per jaar

Dat verschil lijkt klein, maar heeft op de lange termijn grote gevolgen. Een verschil van 1,2% kan bij een startvermogen van € 100.000 na 10 jaar al zo’n € 23.000 schelen in je eindvermogen en na 20 jaar zelfs € 97.000. In de grafiek hieronder zie je hoe dat verschil oploopt.

Ook op kortere termijn kunnen de verschillen aanzienlijk zijn. In 2024 bleef de gemiddelde belegger volgens onderzoek ruim 8% achter bij het rendement van de S&P 500 index. Veel beleggers stapten uit tijdens periodes van onzekerheid en misten vervolgens een deel van het herstel. 

Wegen de kosten van vermogensbeheer daar tegenop? 

Volgens Finner liggen de gemiddelde kosten in Nederland bij € 100.000 rond de 1,50% per jaar. Bij Bloei bedraagt het tarief momenteel 0,75% per jaar, all-in (inclusief beheer, transactiekosten en begeleiding).

De vraag is niet alleen wat het kost, maar wat het oplevert in gedrag en resultaat. 

➜ Zelf beleggen is op papier goedkoper. Maar als je door emotie of timing een deel van het rendement misloopt, kan dat verschil kleiner worden of zelfs verdwijnen.

➜ Vermogensbeheer kost meer, maar kan helpen om die discipline vol te houden. En voor veel beleggers ligt daar precies het verschil.

De meerwaarde van een vermogensbeheerder

Voor veel mensen zit de grootste waarde van vermogensbeheer dan ook niet in het selecteren van beleggingen, maar in het helpen koers te houden wanneer markten onrustig worden. Want hoe logisch beleggen op papier ook is, in de praktijk is menselijk gedrag vaak het grootste risico.

Bij Bloei vermogen nemen we het beheer van de portefeuille volledig uit handen. Dat betekent onder andere dat we:

• Portefeuilles samenstellen die passen bij persoonlijke doelen en risicobereidheid
• Spreiding aanbrengen over regio’s, sectoren en beleggingscategorieën
• Aandelen en obligaties combineren op een manier die past bij de situatie van de klant
• Portefeuilles periodiek herbalanceren
• Duurzaamheid meenemen via ESG‑ en SRI‑criteria
• Monitoren of beleggingen blijven voldoen aan onze duurzaamheidsnormen
• Meedenken bij veranderende omstandigheden, zoals een schenking, erfenis, pensioen, woningverkoop of periodieke onttrekkingen

Maar misschien nog belangrijker: we helpen klanten om vast te houden aan hun plan. Want het draait uiteindelijk niet alleen om toegang het beleggen zelf. Het gaat grotendeels om discipline, rust en de juiste keuzes op momenten dat emoties de overhand dreigen te nemen.

Je kunt het zelf, maar je hoeft het niet alleen te doen

Zelf beleggen is eenvoudiger geworden dan ooit, maar goed blijven beleggen is dat niet automatisch. Voor veel beleggers zit de meerwaarde van vermogensbeheer daarom niet alleen in de portefeuille zelf, maar in het proces eromheen. Een plan dat aansluit bij persoonlijke doelen. Een portefeuille die daarbij past. En begeleiding op momenten waarop de verleiding groot is om van koers te veranderen.

Je kunt het uiteraard zelf. Maar je hoeft het niet alleen te doen.

Benieuwd wat beleggen via ons kan opleveren?

Wil je weten wat beleggen bij ons voor jou kan betekenen, inclusief kosten en een realistisch rendementsperspectief? Vul dan de vragenlijst in en ontvang direct een persoonlijk beleggingsplan.